郭明錤:估量苹果m iniLED显示器本年出货量可达

发布于2021-03-25 16:41    文章来源:网络整理

天风国际阐明师郭明錤颁发陈诉暗示,苹果(AAPL.US)已投入复杂资源在mini LED开拓与出产上,已确定mini LED在Apple出产力东西的产物线中具有中恒久要害计策性职位。

 

陈诉指出,市场近期对Apple回收mini LED有疑虑导致部门要害供给商股价批改,傍边台表科股价的批改最为显著者,批改原因包罗:1) iPad将在2H22回收OLED以代替mini LED;2) 因台表科出产良率低于预期导致出货递延;与 3) mini LED显示器与装置出货量低于预期。然而,郭明錤认为上述疑虑都不影响mini LED正向趋势。

 

1. MacBook是mini LED最重要的应用,对iPad则是着重在高阶机型。郭明錤认为MacBook回收Apple Silicon后,因产物竞争力显著改进故将来数年内出货生长将优于iPad,并预期2022年新款MacBook Air也将回收mini LED则有助晋升MacBook的mini LED回收率。相较下,iPad仅高阶机型会回收mini LED,且整体生长动能大概低于MacBook。

 

2. 预测将来iPad将同时回收mini LED与OLED两种显示器技能,不影响mini LED生长动能。市场担心若iPad在2022年开始回收OLED,意味着Apple将舍弃mini LED。然而,按照天风最新的财富观测指出,iPad若在2022年回收OLED显示器,则回收机种为中低阶的iPad Air,而高阶的iPad Pro依旧利用mini LED,故iPad回收OLED并不影响mini LED正向趋势。

 

3. 预期跟着mini LED出产本钱低落,将来Apple中大尺寸且被定位为出产力的中高阶装置,最终均将回收mini LED显示器。从技能角度而言,OLED因有烙印与利用寿命问题,故不适合出产力装置应用。郭明錤认为,mini LED与Apple自有处理惩罚器 (Apple Silicon与iPad处理惩罚器) 是Apple出产力装置的两个要害硬件技能,这两个技能可以提供更多差别化竞争优势,并加强与软件/处事生态的整合。

 

郭明錤预期组装厂商将自4月中下旬后开始大量出产mini LED iPad,2021与2022年的mini LED显示器出货量别离为1,000万与2,000–3,000万,2020欧洲杯竞猜平台,供给瓶颈台表科SMT的良率将在2Q21显著晋升且整体供给链出货动能将在2H21开始显著加强。

 

郭明錤在先前数篇陈诉中预测mini LED iPad将在1H21大量出产。按照天风证券最新观测指出今朝的出产良率与品质已到达Apple高尺度,故估量组装厂商将自4月中下旬后开始大量出产mini LED iPad。

 

此大量出产日期虽慢于市场太过乐观预期的2或3月,但若相关供给链股价因此批改反而提供好买点,因供给瓶颈台表科SMT的良率将在2Q21显著晋升且整体供给链出货动能将在2H21开始显著加强,故此时正是较好的机关机缘。

 

郭明錤预测回收mini LED的MacBook Pro将在2H21大量出产且因MacBook的mini LED显示屏出产难度较iPad的较低,故预期新款MacBook Pro将在2H21显著推升mini LED显示器的出货量。